Prodwave
Начать бесплатно

Инвестиции и оценка

Обновлено November 4, 2026

Инвестиционные метрики — NPV, IRR, срок окупаемости, Cash Runway и оценка рентабельности проекта.

NPV

NPV=∑tДенежный потокt(1+r)t−Начальная инвестиция\text{NPV} = \sum_{t} \frac{\text{Денежный поток}_{t}}{(1 + r)^{t}} - \text{Начальная инвестиция}

Чистая приведённая стоимость — суммарная стоимость всех будущих денежных потоков, дисконтированных по заданной ставке. NPV > 0 означает, что проект создаёт стоимость.

Как считается в Prodwave: Денежный поток каждого месяца (чистый доход банка) дисконтируется по ставке дисконтирования и суммируется. Из суммы вычитается начальный капитал.

На что влияет: Оценка целесообразности инвестиций, сравнение проектов

IRR

NPV=0 при ставке IRR (находится итеративно)\text{NPV} = 0 \text{ при ставке IRR (находится итеративно)}

Внутренняя норма доходности — ставка дисконтирования, при которой NPV = 0. Показывает минимальную доходность проекта. IRR > ставки дисконтирования = проект выгоден.

Как считается в Prodwave: Находится методом бисекции: ищем ставку, при которой NPV обращается в ноль. Показывается в процентах годовых.

На что влияет: Сравнение с альтернативными инвестициями, требуемая доходность инвесторов

DPP

DPP=месяц, когда накопленный дисконтированный поток≥0\text{DPP} = \text{месяц, когда накопленный дисконтированный поток} \geq 0

Дисконтированный срок окупаемости — количество месяцев до возврата начальной инвестиции с учётом временной стоимости денег.

Как считается в Prodwave: Дисконтированные денежные потоки накапливаются по месяцам. DPP — месяц, когда их сумма впервые покрывает начальный капитал.

PI

PI=PV(Денежных потоков)Начальная инвестиция\text{PI} = \frac{\text{PV(Денежных потоков)}}{\text{Начальная инвестиция}}

Индекс прибыльности — отношение приведённой стоимости будущих потоков к размеру инвестиции. PI > 1 означает, что проект прибылен.

Как считается в Prodwave: PI = сумма дисконтированных положительных денежных потоков / начальный капитал.

Cash Runway

Остаток0=Начальная инвестиция+Чистая прибыль0Остатокt=Остатокt−1+Чистая прибыльt\begin{aligned}\text{Остаток}_{0} &= \text{Начальная инвестиция} + \text{Чистая прибыль}_{0} \\\text{Остаток}_{t} &= \text{Остаток}_{t-1} + \text{Чистая прибыль}_{t}\end{aligned}

Запас прочности — сколько месяцев компания может работать при текущем уровне расходов и доходов до исчерпания денежных средств.

Как считается в Prodwave: Баланс денежных средств за месяц = баланс прошлого месяца + чистый доход банка за текущий месяц. Запас денег — число месяцев до первого отрицательного баланса.

На что влияет: Потребность в финансировании, запас прочности бизнеса

Burn Rate

Скорость расходования={Общие расходы−Общий доход,если Расходы>Доход0,иначе\text{Скорость расходования} = \begin{cases} \text{Общие расходы} - \text{Общий доход}, & \text{если Расходы} > \text{Доход} \\ 0, & \text{иначе} \end{cases}

Скорость расходования средств — размер чистого убытка в месяц (когда расходы превышают доходы).

Как считается в Prodwave: Если общие расходы выше общего дохода, скорость расходования денег равна их разнице; иначе — нулю. Средняя скорость = сумма месячных значений / срок прогноза в месяцах.

Discount Rate

Ставка дисконтирования — процент, отражающий стоимость капитала и риск проекта. По ней будущие потоки приводятся к сегодняшней стоимости.

Как считается в Prodwave: Задаётся пользователем в параметрах модели (по умолчанию 15%). Применяется в расчётах NPV, DPP, PI.

На что влияет: NPV, DPP, PI — все дисконтированные метрики

Начальная инвестиция

Размер начального капитала (инвестиции) — стартовый остаток денежных средств до начала операционной деятельности.

Как считается в Prodwave: Задаётся в поле «Начальный капитал» в параметрах модели. Это начальное значение баланса денежных средств; оно вычитается при расчёте NPV.

Cash Balance

Остатокt=Остатокt−1+Чистая прибыльt\text{Остаток}_{t} = \text{Остаток}_{t-1} + \text{Чистая прибыль}_{t}

Остаток денежных средств — баланс на конец каждого месяца, учитывающий все доходы и расходы с начала проекта.

Как считается в Prodwave: Баланс первого месяца = начальный капитал + чистый доход банка за первый месяц. Затем баланс каждого месяца = баланс прошлого месяца + чистый доход банка за текущий месяц.

Связанные разделы

Финансыюнит-экономикаАнализДашборд