Дөңгелек Онлайн — цифровое ОГПО ВТС и мини-КАСКО страховой компании (Казахстан)

Реальные аналоги: Freedom Finance Insurance (по данным компании, 98% клиентов оформляют полисы онлайн), Halyk Страхование в Halyk SuperApp, Nomad Insurance, продажа ОГПО внутри Kaspi.kz; в России — Тинькофф Страхование и Сбер Страхование с ОСАГО в приложении банка.

Как читать модель — комбинированный коэффициент. Для продакт-менеджера страховой главная метрика — combined ratio: (убытки + урегулирование + комиссии + операционные расходы) / заработанная премия. Ниже 100% — андеррайтинг прибылен, выше — страховщик доплачивает. ОГПО в Казахстане в лучшем случае безубыточно: убыточность рынка была 107% в 2025 году, а повышение тарифов с июня 2026 года поднимает средний полис только на 25% (с 20 000 до 25 000 ₸) при выплатах, растущих на 20–30% в год, — модель берёт 86%. Прибавьте урегулирование 6%, Фонд гарантирования и ЕСБД 1%, стоимость капитала 4% и агентское вознаграждение 10% на продажах через посредников — около 107%, линия ОГПО теряет несколько процентов премии ещё до команды. Прибыль продукта держится на двух других вещах, и модель показывает их отдельными строками: инвестиционный доход на резервы (премия собирается вперёд за год, выплаты по ДТП с травмами идут месяцами, резервы около 0,7 годовой премии лежат в госбумагах под 14%) и допродажи с нормальной убыточностью — мини-КАСКО (50%) и страхование водителя от несчастного случая (20%). ОГПО здесь — дешёвый трафик: клиент обязан купить полис, и это повод предложить ему добровольный продукт. «Продажа» в модели — оплаченный годовой полис; премия признаётся помесячно (1/12 в месяц), как заработанная премия в отчётности. Капитал под платёжеспособность в initialCash не входит: его держит баланс страховщика, модель берёт с линии стоимость этого капитала.

Кто платит

Платят владельцы легковых машин — физлица 22–60 лет, которые покупают ОГПО раз в год (без полиса ездить нельзя: штраф и камеры «Сергек» проверяют наличие полиса по базе). Основной поток — продление: напоминание за 10 дней до конца полиса. Новые клиенты приходят с агрегаторов и из банковских приложений (там страховщик платит агентское вознаграждение) и из рекламы. Около 18% покупателей ОГПО добавляют мини-КАСКО (предложение в один клик в той же корзине), около 25% — НС водителя и пассажиров.

Как зарабатывает

Курс 510 ₸ за доллар. Средний полис ОГПО после повышения тарифов — около 25 000 ₸ (49 $) в год, то есть 4,08 $ заработанной премии в месяц. Мини-КАСКО — 45 000 ₸ (88 $) в год, покупают 18% клиентов: в среднем 1,32 $ в месяц на клиента. НС водителя и пассажиров — 5 000 ₸ (9,8 $) в год, покупают 25%: 0,20 $. Инвестиционный доход на резервы — около 10% всей премии, 0,55 $. Итого около 6,15 $ на активного клиента в месяц. На одном клиенте ОГПО даёт около −0,1 $ андеррайтингового результата в месяц до комиссии посредникам, мини-КАСКО — около +0,53 $, НС — около +0,15 $, резервы — +0,55 $. Страхование в Казахстане освобождено от НДС, налога с продаж нет.

Ключевые допущения

• Тариф: базовая ставка ОГПО — 8 217 ₸ в 2026 году (2 МРП по 4 325 ₸), средний полис по рынку был около 23 870 ₸ и с июня 2026 года вырастает примерно до 25 000 ₸ (сборы рынка — с 98,8 до 148,4 млрд ₸); страховщику разрешена поправка ±10% к классам бонус-малус.
• Убыточность ОГПО в модели 86% от заработанной премии. До реформы она была 65% в 2023 году, 87% в 2024-м и 107% в 2025-м (выплаты выросли на 32% за год, до 106 млрд ₸, при сборах рынка около 137 млрд ₸). Тариф с июня 2026 года поднимает средний полис только на 25%, а выплаты растут на 20–30% в год, поэтому 72% были бы неоправданным оптимизмом. Мини-КАСКО — убыточность 50%, НС — 20% (типично для добровольных розничных продуктов).
• Расходы на урегулирование (аварийные комиссары, оценка, юристы по суброгации) — 6% премии ОГПО и КАСКО; взносы в Фонд гарантирования страховых выплат и ЕСБД — 1% премии ОГПО; стоимость капитала под маржу платёжеспособности — 4% всей премии (капитал около 20% годовой премии × требуемая доходность 20%). Резервы (незаработанная премия и заявленные, но не урегулированные убытки) — около 0,7 годовой премии, доходность госбумаг 14%: около 10% премии в год.
• Доля допродаж: 18% покупателей ОГПО берут мини-КАСКО и 25% — НС, если предложение стоит в той же корзине одним переключателем; это оценка автора. Без допродаж модель убыточна — проверьте это, поставив обе доли в ноль.
• Привлечение: агентское вознаграждение агрегаторам и банковским приложениям ограничено законом 10% премии по договорам с физлицами — около 5 $ за полис плюс оформление; на агрегаторе полис покупают 14% посмотревших цену. Instagram и Facebook — CPM 2,2 $, CTR 0,9%, расчёт цены делают 25% кликнувших, покупают 15% из них (медиана, без лучшего квартиля). Поиск — 0,22 $ за клик, «ОГПО онлайн» — горячий запрос, покупают 6% кликнувших.
• Удержание: полис годовой, в течение года уходят только продавшие машину (около 0,5% в месяц); на продлении остаются 65% — продление в приложении без комиссии посредника, но рынок ценовой, а на агрегаторе клиента перехватывают. Дальше около 3,2% в месяц, что соответствует 67% продлений в год. 94% на 12-м месяце выше типичного b2c-диапазона, но для годового полиса это норма: клиент не может «отписаться» посреди срока.
• Команда продуктовой линии в Алматы: руководитель продукта 5 000 $ (≈ 2,55 млн ₸), актуарий 3 800 $, сеньор-разработчик 3 200 $, урегулирование 1 300–1 600 $; соцналог, ОПВР и ОСМС — 17% к ФОТ. Выручка на сотрудника высокая, потому что почти 70% её — страховые выплаты: это премия, а не выручка IT-компании; колл-центр и аварийные комиссары — переменные расходы на клиента.

Риски

• Убыточность ОГПО — главная чувствительность. Каждые +5 п.п. убыточности снимают с клиента около 0,2 $ в месяц — почти четверть маржи; при 95% продукт убыточен даже с доходом на резервы. Проверьте, поменяв строку убытков ОГПО с 86% на 95%.
• Регулятор: тарифы ОГПО фиксирует закон, а не страховщик; следующего повышения можно ждать годами. Ограничение комиссии посредникам могут ужесточить, а могут и отменить — тогда агрегаторы потребуют больше.
• Ставки: доход на резервы держится на доходности госбумаг 13–15%. При снижении базовой ставки до 10% инвестиционный доход упадёт примерно на треть.
• Мошенничество агентов и «короткие полисы»: в прошлом рынок терял миллиарды тенге на агентских схемах; в онлайне это заменяется подставными ДТП и завышенной оценкой — нужен антифрод в урегулировании.
• Концентрация на агрегаторах и Kaspi: если суперприложение запускает собственного страховщика, канал закрывается.

Как адаптировать модель под себя

• Для ОСАГО в России: средняя премия выше (около 7–8 тыс. ₽ ≈ 85 $), убыточность ниже (около 60–65%), но ограничение комиссии посредникам 10% и коридор тарифа шире — поменяйте объём премии и строку убытков.
• Если у вас нет мини-КАСКО и НС — уберите эти строки: останется ОГПО плюс доход на резервы, и модель уйдёт в убыток. Это и есть главный вывод: обязательный продукт продаётся ради добровольных.
• Для страховщика без своего приложения сдв��ньте трафик на агрегатор: поднимите его охват и снизьте удержание на продлении до 50–55% — клиент возвращается туда, где купил.
• Чтобы увидеть плохой год, поставьте убыточность ОГПО 107% (как в 2025 году) и доходность резервов 10%.

Источники

• Убыточность ОГПО 65% (2023), 87% (2024), 107% (2025); выплаты 106 млрд ₸ (+32%), более 167 тыс. выплат; средняя премия 23 870 ₸ — https://bes.media/news/avtostrahovka-stala-ubitochnoy-pochemu-strahovshiki-hotyat-peresmotra-tarifov/
• Новые тарифы с июня 2026: полис 20 000 → в среднем 25 000 ₸, сборы 98,8 → 148,4 млрд ₸, поправка ±10% — https://www.lada.kz/kazakhstan-news/153358-novye-tarify-na-avtostrakhovku-s-iiunia-skolko-teper-budut-platit-voditeli-v-kazakhstane.html
• Базовая ставка 8 217 ₸ при МРП 4 325 ₸ (2026) — https://finratings.kz/news/10940-avtostrakhovka-v-kazakhstane-2026-skolko-stoit-i-komu-sdelaiut-skidku/
• Убыточность 170% в марте 2026, 98% клиентов Freedom Insurance оформляют онлайн — https://www.nur.kz/nurfin/insurance/2358501-chto-mozhet-reshit-problemu-ubytochnosti-ogpo-vts-v-kazakhstane/
• Ограничение вознаграждения посредникам 10% (физлица) / 15% (юрлица) и история агентских схем — https://forbes.kz/articles/ne_chastnyiy_sluchay_1 (статья старая)
• Цены мини-КАСКО (45 000 ₸) и НС (5 000 ₸), доли допродаж (18% и 25%), CPM и конверсии — оценки автора по аналогам
• Сборы рынка по ОГПО за 2025 год около 136,8 млрд ₸ — по отчётности АРРФР